來源:華爾街見聞 卜淑情
作為日本商業地產的核心,辦公樓的吸引力正在快速下降。
隨著租金大跌和利率上升,日本辦公樓的吸引力正在快速下降,其外國投資者四年來可能首次轉向凈賣出。
房地產服務公司CBRE的數據顯示,2023 年前9個月,海外投資者在日本房地產的銷售額同比增長一倍以上,達到 1.05 萬億日元(約合509億元人民幣),而購買額則下降約 20%至8300億日元。
如果一趨勢持續下去,海外投資者將在今年凈賣出日本房地產,為2019年以來首次。
辦公樓是日本房地產投資市場的核心。根據房地產證券化協會的數據,辦公樓約占日本房地產投資信托投資組合的 40%。目前市場對住房和酒店等其他房地產類型的需求依然強勁,但辦公樓市場太過疲軟,導致一些開發商陷入困境。
辦公樓經紀公司Miki Shoji的數據顯示,截至10月份,東京五個中心區的平均租金連續39個月下跌。10月份,平均租金為每3.3平方米19471日元,比2020年7月的峰值下降了14%。
與此同時,空置率已上升至6.1%。而在過去三年,空置率一直保持在略高于5%的水平,表明供過于求。
位于東京一個中央商務區的43層樓高的“汐留城市中心”正面臨這樣的窘境。
新加坡主權財富基金GIC Pte今年夏天開始出售它在這座摩天大樓的多數股權,富士通9月份表示,由于遠程工作的需求發生了變化,將把總部遷出該大樓。
一位房地產行業消息人士表示,由于最近出售幾乎沒有任何進展跡象,GIC“被迫重新評估其計劃”。
考慮到外部投資環境越來越惡劣惡劣,GIC一直剝離日本的資產,該基金截至2023 年 3 月的五年名義年化回報率為3.7%,為2016年以來的最低水平。
海外投資者之所以被日本房地產吸引,很大程度上是因為日本央行超寬松貨幣政策下的低借貸成本,但現在全球利率上升給市場蒙上了一層陰影。
三菱日聯信托銀行的一項調查顯示,2019年,89%的海外投資者表示他們“看好或有些看好”日本房地產,目前這一比例已降至 28%。
來源:華爾街見聞 卜淑情
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