來源:新浪財經上市公司研究院 新浪證券 作者:IPO再融資組/靳澤
近期,滬深交易所發布了優化再融資的具體措施,對證監會“8.27優化IPO再融資監管安排” 做出了進一步細化。
監管層表示,上市公司最近兩年連續虧損的,本次再融資預案董事會決議日距離前次募集資金到位日不得低于18個月。同時,上市公司再融資預案董事會召開時,前次募集資金應當基本使用完畢。
截至12月6日,今年發布定增預案的437家(剔除已終止實施企業,含定增收購企業)上市公司中,有26家公司最近兩年連續虧損且在最近三個會計年度中有定增募資或IPO募資,其中迪哲醫藥、新希望、傲農生物、云從科技等公司至少不滿足兩項監管新規。
其中,傲農生物不僅在連續巨虧期間多次募資,沒有達到18個月間隔的要求,且2022年通過定增募集的資金僅用了70%左右,不符合監管新規的要求。更有意思的是,公司連續通過定增發行新股,而實控人、董監高卻巨額減持股票套現,難道實控人、董監高等是否不再看好公司發展?此外,公司為何在連續巨虧的情況下還要不斷募資擴產,三年近40億元的融資流向了哪里, 為何對供應商諱莫如深,關聯采購數據難匹配是否存在利益輸送?
14億元定增連踩兩條監管新規“紅線”
最新版的定增預案顯示,傲農生物此次定增計劃非公開發行股票不超過 261,317,466 股,計劃募集資金不超過 14.26 億元,其中補充流動資金金額為4.27億元。
其實在2022年4月,傲農生物剛有一筆14.4億元的定增募資到位,截至2023年6月30日,公司2022年非公開發行股票募集資金尚有4.2億元未使用完畢,占前次募集資金總額的29.31%。
根據監管規定,上市公司再融資預案董事會召開時,前次募集資金應當基本使用完畢。公告顯示,傲農生物最新一次定增預案的董事會決議日是2022年11月25日召開的第三屆董事會第十七次會議。
來源:上交所官網
截至2023年6月30日,傲農生物2022年定增募資僅使用了70%左右,那2022年11月份使用的資金更少,因此顯然不符合“基本使用完畢”的要求。
由于傲農生物連續虧損,還不符合另一項定增監管新規,公司此次14億元的定增董事會決議日是2022年11月,據前次定增募資到位時間僅隔了7個月,距18個月的要求相差甚遠。
2021年、2022年,傲農生物扣非歸母凈利潤分別為-15.2億元、-9.99億元,連續虧損。根據監管要求,上市公司最近兩年連續虧損的,本次再融資預案董事會決議日距離前次募集資金到位日不得低于18個月。
值得注意的是,傲農生物此次定增的董事會決議并沒有確定全部對象,也不是適用簡易程序的小額融資,也不屬于國家重大戰略方向的再融資,故應適用破發、破凈、經營業績持續虧損相關監管要求。
控股股東、實控人巨額減持套現 較IPO前入股價凈賺約18億元
資料顯示,傲農生物最近幾年多次再融資。2017年9月,公司IPO募資2.87億元;2020年5月、2021年3月和2022年5月,公司分別通過定增或可轉債分別募資13.9億元、10億元、14.4億元。近三年,公司通過直接融資的金額就累計超38億元。
來源:wind
尤其是傲農生物2020年和2022年的兩次定增,傲農生物還分別發行了7,558.46萬股、13,019.89萬股新股。然而在公司大量發行股票的同時,公司控股股東、實控人卻大量減持股票。
2022年5月18日,傲農生物控股股東傲農投資通過大宗交易的方式減持其持有的傲農轉債3,622,920張,公司實控人吳有林通過大宗交易的方式減持其持有的傲農轉債1,306,600張,二者合計減持傲農轉債4,929,520張,占傲農轉債發行總量的49.2952%。
如果按照每張面值100元計算,傲農生物控股股東和實控人的最后一筆減持,約套現5億元。
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