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來源：長江商報
并購，再并購，挖金客（301380.SZ）試圖將并購進行到底。
近日，挖金客發布公告，公司擬支付現金約1.79億元收購控股子公司北京壹通佳悅科技有限公司（以下簡稱“標的公司”或“壹通佳悅”）49%股權，交易完成后，壹通佳悅將成為公司全資子公司。
對于本次收購，挖金客認為，將進一步提升公司盈利能力和核心競爭力。
2022年12月，上市不到兩個月，挖金客就籌劃收購壹通佳悅51%股權。當時，標的公司成立剛滿2年，而收購時的溢價率高達7.6倍。
本次交易，溢價率也達到3.40倍。問題是，近兩年，標的公司凈利潤止步不前。
上市以來，除了收購壹通佳悅，挖金客還使用超募資金收購了北京久佳信通科技有限公司（以下簡稱“久佳信通”）49%股權。
密集收購，挖金客的營業收入不斷增長，但是，2020年至2022年，公司實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）連續三年下降，與營收背離。
溢價購子公司股權存疑
挖金客再度啟動高溢價收購，受到了市場質疑。
根據公告，2月5日，挖金客召開董事會、監事會會議，審議通過了關于收購壹通佳悅少數股權的議案，同意公司使用約1.79億元現金購買壹通佳悅49%股權。
本次交易對方為崔佳，其持有標的公司49%股權。本次交易完成后，挖金客將持有壹通佳悅100%股權。
壹通佳悅成立于2020年10月28日，注冊資本1000萬元，由崔佳創立。其主要從事OTT智能電視廣告營銷業務。OTT智能電視廣告營銷，即利用互聯網技術通過流媒體電視平臺，向客戶投放廣告。成立剛滿2年，壹通佳悅就被挖金客相中。
2022年12月13日，上市尚不滿兩個月的挖金客宣布，擬收購壹通佳悅51%股權，獲取控制權。
近年來，我國OTT營銷業務規?？焖僭鲩L，壹通佳悅也因此快速發展。根據當時披露的信息，在廠商資源端，壹通佳悅已成為飛利浦智能電視媒體資源的獨家代理，創維、康佳智能電視媒體資源的核心代理，并與海信等廠商也建立了合作關系；在廣告客戶端，壹通佳悅的客戶主要包括群邑集團、陽獅集團、電通、浩騰媒體（OMD）、華揚聯眾（維權）等知名廣告公司。
經營業績方面，2021年和2022年上半年，壹通佳悅實現營業收入1.69億元、8167.31萬元，凈利潤分別為1594.7萬元、1296.89萬元。
當時，收購壹通佳悅，挖金客付出的成本是高溢價。截至2022年6月末，壹通佳悅歸屬于母公司所有者權益為3488.58萬元。本次交易中，壹通佳悅51%股權的股東權益價值的評估值為1.53億元。以此計算，壹通佳悅整體估值為3億元，較其賬面凈資產增值約760%。
盡管壹通佳悅已經是挖金客納入合并報表的控股子公司，但挖金客仍然要將其剩余股權收入囊中。而且，本次收購仍然存在高溢價現象。
截至2023年底，壹通佳悅賬面凈資產為8297.64萬元，49%股權的交易價格約為1.79億元，溢價率達3.40倍。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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