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來源：新浪財經上市公司研究院 新浪證券 文/夏蟲工作室
近日，萬朗磁塑擬定增募資補流。
12月21日公告顯示，萬朗磁塑此次定增股份的發行價格為23.17元/股，發行股份數量不超過1277.51萬股（含），募集資金總額不超過2.96億元，扣除發行費用后全部用于補充流動資金。
值得注意的是，萬朗磁塑股價處于破發，在再融資新規趨嚴下，為何公司仍推出定增計劃，這背后又有何玄機？
定增踩兩條紅線？
2022年1月24日，萬朗磁塑以34.19元/股的價格發行上市。公告日，即12月21日，萬朗磁塑股價為29.91元/股，較IPO發行價縮水12.5%左右。
萬朗磁塑首次發行募集資金總額為7.09億元，扣除發行費用后，實際募集資金凈額為人民幣5.73億元，分別用于門封生產線升級改造建設項目、研發中心建設項目、信息化建設項目、補充流動資金。
然而，萬朗磁塑IPO募投資金已經累計投入為1.64億元，占比僅為28.62%。換言之，公司募投資金使用率不足三成。與此同時，公司出現變更募投資金用途情形，占比為25.43%。
來源：公告
綜上，萬朗磁塑不僅股價破發，同時募投資金尚未完成投入等情形，這似乎踩線再融資新規。
今年11月8日，滬深交易所發布“優化再融資監管安排”的五項具體舉措，包括：
一是嚴格限制破發、破凈情形上市公司再融資。要求上市公司再融資預案董事會召開前20個交易日、啟動發行前20個交易日內的任一日，不得存在破發或破凈情形。
二是從嚴把控連續虧損企業融資間隔期，上市公司最近兩個會計年度歸屬于母公司凈利潤（扣除非經常性損益前后孰低）連續虧損的，本次再融資預案董事會決議日距離前次募集資金到位日不得低于十八個月。
三是上市公司存在財務性投資比例較高情形的，須相應調減本次再融資募集資金金額。
四是從嚴把關前募資金使用，上市公司再融資預案董事會召開時，前次募集資金應當基本使用完畢。同時，上市公司需充分披露前募項目存在延期、變更、取消的原因及合理性，前募項目效益低于預期效益的原因，募投項目實施后是否有利于提升公司資產質量、營運能力、盈利能力等相關情況。
五是嚴格把關再融資募集資金主要投向主業的相關要求，上市公司再融資募集資金項目須與現有主業緊密相關，實施后與原有業務須具有明顯的協同性。督促上市公司更加突出主業，聚焦提升主業質量，防止盲目跨界投資、多元化投資。
綜上可以看出，未來破發、破凈企業，連續2年虧損企業，財務性投資比例較高、前次募集資金未使用完畢等“不差錢”企業，熱衷跨界投資、多元化投資的企業的再融資行為將受限。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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