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來源：格隆匯
近日，江蘇澤潤新能科技股份有限公司（以下簡稱“澤潤新能”）更新了首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書申報稿，保薦人為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司。
澤潤新能專注于新能源電氣連接、保護和智能化技術領域。招股書顯示，本次發行前，陳澤鵬直接持有公司41.3354%的股份，通過擔任鑫潤合伙執行事務合伙人控制公司7.5915%的表決權，合計控制公司48.9269%的表決權。
發行前股權結構圖，圖片來源：招股書
本次申請上市，公司擬募集資金約7.2億元，用于光伏組件通用及智能接線盒擴產項目、新能源汽車輔助電源電池盒建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。
募資使用情況，圖片來源：招股書
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面臨光伏行業產能過剩風險
業績方面，招股書顯示，2020年至2023年1-6月，澤潤新能的營業收入分別約1.49億元、2.97億元、5.22億元、4.14億元，對應的凈利潤分別為747.62萬元、3778.39萬元、8639.91萬元、6826.40萬元。
主要財務數據及財務指標，圖片來源：招股書
具體來看，澤潤新能目前主要從事光伏組件接線盒產品的研發、生產和銷售，下游市場集中在光伏行業。報告期內，光伏組件接線盒的營收占比在96%以上，產品結構較為單一。
主營業務收入構成及主要特征，圖片來源：招股書
澤潤新能的產品主要運用于光伏組件，光伏行業近年產能擴張較快，硅料、硅片、電池片、組件等光伏主材環節存在一定的結構性或階段性產能過剩的情形，公司面臨著下游行業產能過剩帶來的風險，一旦產能過剩，可能會影響公司的產品價格和經營業績。
報告期內，澤潤新能的綜合毛利率分別為20.32%、26.87%、26.82%和25.84%。公司直接材料成本占當期主營業務成本的比例在70%以上，如果電纜線、二極管、連接器、塑料粒子等主要原材料漲價，可能會影響公司的毛利率和盈利能力。
公司面臨著市場競爭加劇風險。近年來，在“碳達峰”與“碳中和”背景下，我國光伏行業持續發展，吸引了更多的競爭者進入該領域。隨著下游光伏組件企業產能擴張，光伏組件行業短期存在結構性、階段性的產能過剩和競爭加劇趨勢。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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