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來源：長江商報
積極籌備推進了一年多，云天化（600096.SH）的股權融資計劃還是失敗了。
12月1日晚間，云天化發布公告稱，終止2022年開始籌劃的定增事項，并申請撤回申請文件。
云天化的本次定增，有兩個重要安排，即加碼磷酸鐵電池新材料布局和償還銀行貸款。隨著高達49億元的融資計劃落空，云天化的財務壓力勢必會加大。
截至2023年9月底，云天化的債務合計約為213億元，貨幣資金約為89億元。2023年前三季度，公司財務費用為5.54億元。
近年來，受益于化肥市場景氣度攀升，產品價格上漲，云天化的經營業績大幅改善。2022年，公司實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）達到60.21億元，創歷史新高，但2023年凈利已連續三個季度下降。
2023年上半年，云天化耗資近16億元溢價收購了6年前作價1元剝離的子公司，加碼化肥產業布局。本次收購，溢價約8億元。
化肥行業具有較強的周期性，高景氣時收購，云天化需要警惕周期風險。
已經建成投產的磷酸鐵項目仍處于虧損狀態，在建項目尚需進一步投入，云天化的產業轉型能否順利推進，如何準備應對未來的周期性風險，備受市場關注。
募資計劃落空流動性承壓
一筆高達49億元的股權融資計劃落空，將對云天化的財務產生較大影響。
始于2022年11月，云天化宣布計劃向特定對象發行股票，募資不超過50億元。這筆資金，15億元用于償還銀行貸款，20億元用于建設“20萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅體項目”，還有15億元投向“天安化工20萬噸/年磷酸鐵項目”，后者包括“30萬噸/年電池新材料前驅體及配套項目”之子項目“建設20萬噸/年電池新材料前驅體裝置”等。
根據定增預案，“20萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅體項目”總投資29.96億元，“天安化工20萬噸/年磷酸鐵項目”總投資22.54億元。上述兩個項目，除了使用35億元募資外，云天化還需另外投入17.50億元。
上述募資計劃，云天化后來將上限調減至49.49億元，較50億元上限略減了0.51億元，變化不大。
根據計劃，本次定增，云天化的控股股東云天化集團也參與認購。
歷經交易所三次問詢，云天化三次回復，原本以為本次融資計劃會順利獲得交易所審核通過，沒想到突生變故。
12月1日，云天化發布公告稱，自公布本次向特定對象發行股票方案以來，公司一直與中介機構積極推進相關工作?；谛袠I和市場變化，經與相關各方充分溝通及審慎分析后，公司決定終止本次向特定對象發行股票事項并撤回相關申請文件。終止本次向特定對象發行股票事項后，公司仍將根據新能源材料行業發展趨勢，結合公司自身優勢，科學研判，加快技術提升和市場開拓，積極布局含磷新能源材料產業，堅定推進公司產業轉型升級和技術革新。
從云天化的上述表述看，下一步，公司將繼續布局含磷新能源材料產業，推進上述項目建設。
那么，云天化的財務壓力勢必會增大。
云天化原本存在明顯財務壓力。截至2023年9月底，公司貨幣資金89.39億元，對應的短期借款58.66億元、一年內到期的非流動負債50.22億元、長期借款104.65億元，長短期債務合計為213.53億元，其中，短期債務108.88億元。2023年前三季度，公司財務費用為5.54億元。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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