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來源：長江商報
絲路視覺業績不佳之下，實際控制人李萌迪或仍在“掏空”公司。
近日，絲路視覺（300556.SZ）公告顯示，公司擬作價9000萬元購買那么藝術100%股權。
需要注意的是，那么藝術凈資產賬面價值為927.87萬元，收益法評估值為9309萬元，增值率為903.26%。
而且，新余貝恩持有那么藝術53.80%股權，由上市公司實際控制人李萌迪控制，因此本次交易構成關聯交易。
長江商報記者注意到，李萌迪持有的絲路視覺股份中，48.28%處于質押狀態。而且，由于分紅率不足，李萌迪無法通過二級市場減持。
有業內人士表示，李萌迪在不能減持之下，通過高溢價向上市公司出售資產“花式”套現，最終將損害投資者利益。
11月26日，深交所向絲路視覺發出關注函，要求公司補充披露企業自由現金流折現預測表，并結合標的公司所處行業、在手訂單及未來訂單的預測、營業收入及成本預測等分析說明自由現金流預測的合理性。
標的盈利模式受質疑
11月23日，絲路視覺發布公告顯示，公司擬通過現金方式購買由新余貝恩創業投資管理有限公司（以下簡稱“新余貝恩”）、深圳么那科技投資企業（有限合伙）（以下簡稱“么那科技”）和自然人韓卓共同持有的深圳那么藝術科技有限公司（以下簡稱“那么藝術”）100%股權。本次交易作價9000萬元，支付資金來源于公司自有資金。本次交易尚未簽署相關的股權轉讓協議。
公告中，絲路視覺介紹，那么藝術致力于開拓新媒體藝術市場，是目前國內優秀的新媒體藝術策展和實施精品藝術團隊之一，其業務涵蓋原創新媒體藝術巡展、新媒體藝術的商業應用、可實時交互的高仿真虛擬人、原創音樂、XR虛擬拍攝、新媒體藝術及其他相關的如CG概念短片、與AIGC創作相關的軟件開發等實驗性項目。那么藝術依托于“墨子”品牌進行運營，在國內新媒體藝術領域有較高的知名度和美譽度。
對于這段描述，關注函中，深交所要求公司用通俗易懂的語言說明那么藝術的主要業務模式、盈利模式、目前主要客戶及在手訂單情況、開展業務是否需要特定的資質、技術或其他要求，并結合經營規模、行業排名、市場占用率等，說明那么藝術“是目前國內優秀的新媒體藝術策展和實施精品藝術團隊之一”“在國內新媒體藝術領域有較高的知名度和美譽度”的評價依據，是否符合《創業板股票上市規則（2023年8月修訂）》中“不得含有任何宣傳、廣告、恭維或夸大等性質的詞句”的規定。
業績承諾合理性大打折扣
實際上，除了語言表述不清，絲路視覺這起收購還有更多的疑問。
公告顯示，本次交易選擇收益法估值結果作為最終評估結論，那么藝術凈資產賬面價值為927.87萬元，收益法評估值為9309萬元，增值率為903.26%，具體模型為企業自由現金流折現模型。
深交所要求絲路視覺補充披露企業自由現金流折現預測表，并結合標的公司所處行業、在手訂單及未來訂單的預測、營業收入及成本預測等分析說明自由現金流預測的合理性，如與歷史數據存在較大差異，請進一步說明原因及合理性。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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