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來源：長江商報
在當前再融資適當收緊的背景下，上市公司再融資更為審慎。
11月14日晚間，振華新材（688707.SH）對定增方案作出調整，將本次募集資金規模從不超過60億元（含本數）調整為不超過14億元（含本數）。換言之，振華新材此次定增募資的規模將縮水46億元，降幅約為76%。
長江商報記者注意到，早在2022年6月，振華新材就推出此次定增。彼時，距離公司在科創板上市還不到一年，60億元的募資規模相當于是公司IPO募資總額的4.6倍。
不僅如此，由于募資投向主要為產能擴充，上交所曾對振華新材的定增兩次發出問詢函，并重點關注公司募投項目建設的必要性、合理性及緊迫性，以及本次募集資金規模的合理性。
需要注意的是，2023年以來，隨著鋰鹽價格快速回落、終端銷量不及預期、動力電池企業庫存消化等多方面因素影響，處于正極材料行業的振華新材業績大幅下滑，產能利用率也處于近幾年的低位。
前三季度，振華新材實現營業收入52.81億元，同比減少46.68%；凈利潤和扣非凈利潤分別為3759.27萬元、4103.05萬元，同比減少96.26%、95.86%。
此前在2023年半年度業績說明會上，振華新材董事長侯喬坤曾介紹“2023年上半年公司產能利用率較低，大概在四成；三季度開始有較大好轉，目前約在七成左右”。
接受兩輪問詢后主動壓降募資規模
振華新材上市后的首筆再融資推進已有近一年半的時間。
早在2022年6月，振華新材就推出此次定增。彼時，振華新材登陸科創板上市還不到一年時間。按照計劃，振華新材擬向不超過35名特定對象，非公開發行股票數量不超過1.33億股，募集資金總額不超過60億元，其中45億元投入到正極材料生產線建設項目（義龍三期），剩余15億元用于補充流動資金。
長江商報記者注意到，上市不久就拋出60億元規模的再融資，振華新材此筆定增爭議不少。此前，2021年9月，振華新材首次公開發行新股1.11億股，募集資金總額約為13.01億元，扣除發行費用后的募資凈額約為12.52億元。這就意味著，振華新材的再融資規模約為IPO募資規模的4.6倍。
不僅如此，在當時振華新材宣布IPO募投項目之一的鋰離子電池正極材料生產線建設（沙文二期）延期的情況下，上交所在對于振華新材定增募資的首輪問詢函中，首先就要求公司說明在上述IPO項目未完成建設和投產情況下開展本次募投項目建設的必要性、合理性及緊迫性，以及本次募集資金規模的合理性。
完成第一輪問詢回復之后，2022年9月末，上交所就本次定增對振華新材發出第二輪問詢函。此份問詢函中的問題只有兩個，其一是要求振華新材說明本次融資是否符合融資間隔的相關要求，其二就是本次募投項目當前進展及董事會前投入情況，是否存在置換董事會前投入的情形。
隨后在2022年11月，振華新材此次發行獲得上交所審核通過，2023年2月拿到證監會同意注冊的批復。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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