來源:華爾街見聞 卜淑情
分析師認為,獲利了結“應該在很大程度上已經完成,從而限制了比特幣的下行空間”。
全球最大比特幣基金灰度比特幣信托基金(GBTC)資金流出放緩,有望結束比特幣兩周以來的暴跌。比特幣價格已止跌企穩,目前在40000美元左右的水平交易。
媒體匯編的數據顯示,自1月11日GBTC基金轉換為ETF以來,這只已有十多年歷史的比特幣基金已流出資金約48億美元,規模萎縮至200億美元。同期,比特幣價格下跌約20%。
GBTC每日資金流出速度在1月22日達到6.41億美元的峰值,但到1月25日已經放緩至3.94億美元。
對此,Fundstrat Global Advisors首席加密貨幣策略師SeanFarrell在一份報告中寫道:“我們開始看到GBTC贖回量減少。我們當然還需要跟進幾天,但僅僅是資金流出放緩就會對市場產生巨大的推動作用。”
GBTC由封閉走向開放,FTX趁機清倉
GBTC由封閉走向開放,意味著投資者可以更靈活地買賣,給了破產清算中的FTX帶頭拋售10億美元的機會(FTX的GBTC所有權已降至零),同樣破產的加密交易所Mt.Gox也于近日開啟償還比特幣及比特幣現金,進一步增加了比特幣的供應壓力。
GBTC資金大規模流出也與其高昂的收費密切相關。雖然灰度將其管理費從2%降低到了1.5%,但仍是其他競爭對手的數倍。
在灰度GBTC轉換為ETF的同一天,其他九只現貨比特幣ETF(包括來自貝萊德公司和富達投資公司)在美國首次亮相。根據媒體匯編的數據,這9只ETF吸引了超過50億美元資金流入,但如果加上GBTC,這10只現貨ETF的凈流入總額僅為7.45億美元。
另外,灰度基金的份額價值從2021年初以來(封閉時期)一直低于其持有的比特幣的凈值,ETF基金的份額價值通常會接近基金凈值。因此,在該基金轉換為ETF之前,投資者們開始猜測這一折價現象會消失。事實證明,這一猜測的確成真了。
摩根大通Nikolaos Panigirtzoglou策略師團隊在一份報告中寫道:“以低于去年資產凈值的價格對之前的GBTC投資獲利了結,這可能是比特幣回調背后的主要因素。”但現在,這種獲利了結“應該在很大程度上已經完成,從而限制了比特幣的下行空間”。
灰度投資銷售和分銷董事總經理John Hoffman本周早些時候表示,GBTC一直在交易中占據主導地位,“并且已經鞏固了其作為轉移比特幣風險的真正資本市場工具的作用”。他補充說,“GBTC多元化的股東基礎將繼續進行部署,已調整資金流動。”
比特幣現貨ETF推出后,比特幣連遭拋售
出于現貨ETF推出刺激比特幣交易的預期,比特幣在去年飆升160%,表現優于股票等傳統資產,但今年以來,比特幣一直在回落,并跑輸了全球市場。
美國比特幣現貨ETF于當地時間1月11日上市,當天比特幣觸及49021美元的盤中峰值。有媒體稱,從交易和流量指標來看,美國現貨比特幣ETF是歷史上最成功的ETF。
然而在本周早些時候,比特幣一度跌至38510美元的低點,距離2021年疫情期間的69000美元峰值跌去了44%。
對此,美國知名金融評論家Peter Schiff表示:
新比特幣ETF并沒有創造額外的需求,只是改變了需求。那些可能已經購買了實際比特幣、比特幣相關股票的投資者,只是換成了新的ETF。
來源:華爾街見聞 卜淑情
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