摩根士丹利(MS.N)表示,2023年表現不佳的非人工智能科技股在2024年將具有巨大的上漲潛力。
該投行的科技分析師表示,雖然人工智能和云計算股票可能會繼續增長,但它們的估值已經非常高了。FactSet數據顯示,人工智能芯片制造商英偉達(NVDA.O)的股價在今年上漲了230%后,目前的預期市盈率為24.7倍,而標普500指數的市盈率為21.5倍。同樣,微軟(MSFT.O)的股價在2023年上漲了50%以上,預期市盈率達到30.5倍。
與此同時,華爾街投行表示,遭受重創的非人工智能科技股明年的收入和盈利可能會加速增長。摩根士丹利(Morgan Stanley)的Shawn Kim領導的分析師在給客戶的報告中表示,“2024年,我們更看好周期性低迷的非人工智能科技股,而不是云人工智能股”。該分析師補充說,“人工智能市場有可能受到多重擠壓”。
他們認為與今年表現非常出色的云和人工智能公司相比,今年表現不佳的公司有望在2024年下半年出現由收入和盈利加速推動的多重擴張。
摩根士丹利預計,隨著公司補充庫存,科技行業將在2024年初出現強勁增長,因為庫存和供應鏈問題持續改善。不過,該行警告稱,對增長峰值和庫存過剩的擔憂可能會在明年下半年出現。
分析師表示,隨著需求回升、定價能力增強以及非人工智能盈利衰退的結束,向“更正常”的經濟環境的轉變將使傳統科技公司受益。他們補充道:“我們相信,盡管云、人工智能贏家將繼續實現超額增長,并應成為科技投資組合的一部分,但我們認為業績將來自很大程度上被遺忘的傳統科技公司。”雖然投資者傾向于投資令人興奮的科技股以尋求高回報,但正常復蘇時期表現的比較無聊的股票具有堅實的長期回報,并且在波動時期提供下行保護。
該行還將臺積電和三星列為主導企業,認為它們具有強大的競爭地位,可以抵御不確定性。
來源:金十數據
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