|
本周，人工智能(AI)行業將迎來重大考驗，市場將關注人工智能如何改變美國企業界、為其背后的大公司帶來財富。“AI技術三巨頭”——微軟(MSFT.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)以及Meta Platforms(META.US)將公布自人工智能熱爆發以來的首次季度收益。
微軟的股價在2023年飆升了44%，創下了多項紀錄，這使得它即將加入蘋果公司(AAPL.US)，成為僅有的兩家市值達到3萬億美元的公司。而在AI領域深耕多年、引領全球AI發展的Meta是今年“乘上AI東風”的科技股之一，進入2023年之后，Meta的股價一路飆升，今年以來已累計漲超140%。相比之下，Alphabet的漲幅僅為38%，略低于納斯達克100指數41%的漲幅。不過，這三家公司都被認為擁有光明前景的人工智能的早期領導者。
微軟與Alphabet將在周二美股盤后公布最新季度業績，而Meta將在周三美股盤后公布最新季度業績。結果將展示，該技術是否已經成為一個足夠大的增長推動力，足以證明以近期較高的估值是合理的。微軟目前的市盈率為31倍，高于其長期歷史水平，也高于納斯達克100指數。
法國巴黎銀行證券業務部門Exane分析師Stefan Slowinski在微軟公布業績前表示:“現在就看到人工智能對營收的影響可能還為時過早，不過我們可能會看到，隨著該技術的開發和分銷，成本會上升，從盈利能力的角度來看，這可能是個問題。微軟的基本面顯然相當強勁，它將從人工智能中受益，但在這個估值水平上，你必須更多地審視風險。”
Alphabet可能也有類似的情況，投資者希望看到它的聊天機器人Bard是否會顛覆該公司的主要賺錢工具——谷歌搜索引擎。日益激烈的競爭和革新性的人工智能產品讓這家科技巨頭別無選擇，只能選擇應對最近可能威脅其市場主導地位的事態發展，尤其是ChatGPT和微軟必應聊天機器人涉及到威脅其每年近1500億美元的搜索業務。
這并不是說這兩家公司已經對人工智能感恩戴。微軟仍然從其軟件產品和云業務中獲得數十億美元的收入，而谷歌的廣告引擎仍然無與倫比的增長推力，AI仍未是這些公司的主要推力。盡管如此，隨著市場對人工智能的關注，每家公司最嚴格審查的將是該部門的業績、前景和成本。
Alphabet和Snap(SNAP.US)當地時間周二晚間將發布的財報也將表明數字廣告市場是否正在從低迷中復蘇。另一家重要的人工智能科技公司Meta Platforms也將在周三公布的財報中透露出相關的訊息。
除了緊縮預算之外，這家由馬克·扎克伯格領導的公司一直在處理其廣告業務的復雜問題：Meta正試圖為其Reels銷售更多的短視頻廣告，該應用被視為國際抖音的競品。用戶花了更多的時間來瀏覽這些網頁，但廣告商還沒有迅速跟上。
另外兩家納斯達克100成分公司奈飛(NFLX.US)和特斯拉(TSLA.US)上周公布的業績平淡無奇，表明即便是市場寵兒，命運也會瞬息即變。特斯拉股價在績后下跌近10%，此前該公司警告稱，其已經在萎縮的盈利能力可能會進一步下降。而奈飛公布第三季度收入指引低于分析師，隨后股價則出現七個月來最大跌幅。
科技巨頭把握美股命運
對整體市場而言，這也事關重大。根據數據，今年上半年，標普500指數中最大的七家公司——主要是科技和互聯網公司——的表現超過了該指數其他成份股，這是自互聯網泡沫以來的最大表現，美股的漲勢主要由這七家科技巨頭所帶動。如果沒有這些公司的漲勢，標普500指數16%的漲幅可能會減少一半以上。
Jennison Associates科技股投資組合經理Erika Klauer表示：“盡管迄今為止股市已經大幅上漲，但我們仍處于人工智能應用的早期階段，這意味著我們仍然認為微軟等公司有很大的上漲空間，微軟顯然是一個重要的受益者。”
標普500指數成分股中總共約有170家公司將于本周公布業績，占該指數總市值的40%。對投資者來說，下周可能同樣至關重要，因為蘋果公司和亞馬遜公司(AMZN.US)都計劃在當地時間8月3日美股盤后公布財報。
這在一定程度上也反映了人們對大型科技公司在積極削減成本之后，AI技術助攻之下企業盈利將繼續改善的預期。事實上，據Bloomberg Intelligence預測，標普500指數前五大成分股公司第二季度的利潤增幅預期達到驚人的16%。相比之下，Bloomberg Intelligence預測數據顯示，標普500指數成分公司的第二季整體利潤預期為同比下滑9%，預計將創下近幾個季度的“業績底”。
微軟、英偉達等科技巨頭在人工智能(AI)帶來的額外利潤預期的刺激下，股價已實現大幅飆升，英偉達年內漲幅甚至高達200%。因此，這些科技巨頭們的業績幾乎沒有“犯錯的空間”，市場對這些公司的業績瑕疵容忍度將會非常非常低。今年以來股市的大幅上漲也讓一些投資者擔心，股價是否已經搶跑太多，即股市的預期已經走得太遠了。（來源：智通財經APP）
|
